El peso mexicano se debilita tras anuncio de aranceles de Trump y expectativas sobre Banxico

Introducción: Un panorama cambiante para el peso mexicano en julio de 2025

El mercado cambiario mexicano ha iniciado la jornada de este jueves con un retroceso relevante del peso frente al dólar estadounidense. Este comportamiento se produce en un contexto donde convergen múltiples factores económicos y políticos, tanto nacionales como internacionales.

Entre los elementos que más han influido en esta depreciación destacan los nuevos anuncios arancelarios del expresidente estadounidense Donald Trump, la fortaleza global del dólar y la expectativa de los operadores respecto a las próximas decisiones de política monetaria del Banco de México (Banxico).

En el presente artículo se analiza detalladamente la evolución reciente del tipo de cambio, los efectos potenciales de las medidas comerciales estadounidenses, así como el papel que juegan las proyecciones sobre las tasas de interés y los datos laborales en Estados Unidos en el comportamiento del mercado.

Evolución del tipo de cambio: peso a la baja frente al dólar

Durante la apertura de los mercados financieros este jueves 10 de julio, se registró una clara tendencia bajista del peso mexicano frente al dólar. La divisa local presentó un retroceso de 0.36%, al pasar de 18.6284 pesos por dólar en la jornada anterior, a 18.6951 unidades por dólar en la cotización spot.

Detalles clave del movimiento:

• Pérdida neta: 6.67 centavos por unidad.

• Rango intradía: mínimo de 18.5950 y máximo de 18.6775 pesos por dólar.

• Índice Dólar (DXY): Subió 0.36%, situándose en 97.86 unidades, reflejando una mayor demanda global por la divisa estadounidense.

El fortalecimiento del dólar ha sido una respuesta directa al nuevo entorno geopolítico y a los anuncios arancelarios que afectan a un conjunto más amplio de países y productos estratégicos.

Nuevos aranceles: una amenaza renovada al comercio bilateral

Uno de los factores con mayor impacto en el tipo de cambio ha sido el anuncio por parte de Donald Trump sobre la implementación de nuevos aranceles del 50% sobre las importaciones de cobre, con entrada en vigor prevista para el 1 de agosto de 2025.

Esta medida forma parte de una escalada proteccionista que ahora afecta a 20 países, incluido México, lo cual podría dañar sectores clave como el automotriz y el de electrodomésticos, que dependen de insumos metálicos como el cobre para su producción y exportación.

Implicaciones para México:

• Aumento en los costos de producción para fabricantes nacionales.

• Pérdida de competitividad en exportaciones hacia Estados Unidos.

• Presión adicional sobre la balanza comercial y la inversión extranjera.

De acuerdo con análisis de Monex Grupo Financiero, el impacto de estos aranceles en el peso se ha hecho evidente de manera inmediata, exacerbado por la falta de certidumbre sobre la estabilidad de las relaciones comerciales entre ambos países.

Expectativa por las minutas del Banxico: clave en la política monetaria

Otro de los focos de atención del mercado es la publicación de las minutas de la última reunión del Banco de México, celebrada recientemente, en la que se determinó un recorte de 50 puntos base en la tasa de referencia, dejándola en 8%.

Contexto de la decisión:

• Esta fue la cuarta reducción consecutiva de tasas de interés en lo que va del año.

• La medida busca impulsar el crédito y el consumo, frente a señales de moderación económica.

No obstante, la persistencia de presiones inflacionarias en ciertos sectores lleva a los analistas a prever un ritmo más pausado de recortes hacia el segundo semestre de 2025.

Proyecciones futuras:

Según un análisis de Actinver, se espera que en la próxima reunión del Banxico, prevista para el 7 de agosto, se apruebe un nuevo recorte de 25 puntos base. Además, existe una probabilidad considerable de que otro ajuste similar se realice en septiembre, lo que llevaría la tasa a 7.50% para finales de año.

Datos laborales en EE.UU.: señales de fortaleza económica

En el entorno internacional, también se asimila un nuevo dato del mercado laboral estadounidense que ha reforzado la posición del dólar frente a otras divisas. Se informó que durante la semana que finalizó el 4 de julio, las nuevas solicitudes de apoyo por desempleo disminuyeron en 5,000, alcanzando un total de 227,000.

Este resultado fue mejor al anticipado por los analistas, que esperaban alrededor de 235,000 solicitudes, lo que sugiere un mercado laboral más robusto de lo previsto.

Repercusiones en el mercado:

• Refuerzo en la percepción de estabilidad económica en EE.UU.

• Mayor atractivo del dólar como activo refugio.

• Incremento en las expectativas de políticas monetarias más restrictivas por parte de la Reserva Federal.

Todos estos factores han contribuido a un entorno de apreciación generalizada del dólar, lo que añade presión adicional sobre monedas emergentes como el peso mexicano.

Análisis integrado: múltiples presiones, un solo efecto

Al considerar en conjunto los factores que han incidido en la depreciación del peso este jueves, se concluye que la divisa mexicana se enfrenta a una tormenta de factores externos e internos, todos convergiendo hacia un debilitamiento relativo frente al dólar.

Este conjunto de elementos provoca una mayor volatilidad cambiaria, por lo que se recomienda a inversionistas y empresas que operan en comercio exterior mantenerse atentos a los próximos comunicados tanto del gobierno mexicano como de los organismos financieros internacionales.

Perspectivas a corto y mediano plazo para el peso mexicano

¿Qué podría pasar en los próximos días?

• Publicación de las minutas del Banxico: Un tono más cauteloso por parte de la Junta de Gobierno podría suavizar el impacto sobre el peso.

• Respuesta de la Secretaría de Economía a los aranceles: Un plan de acción firme podría mejorar la confianza de los mercados.

• Eventos internacionales y declaraciones de la Reserva Federal: Seguirán influyendo en la dirección del dólar y, por tanto, del tipo de cambio.

Recomendación general para los agentes económicos:

• Empresas con exposición a importaciones deben revisar sus contratos y coberturas cambiarias.

• Exportadores deben aprovechar el momento para mejorar sus márgenes si venden en dólares.

• Inversionistas deben monitorear la política monetaria nacional y posibles intervenciones cambiarias.

Conclusión: un entorno retador que exige vigilancia constante

El retroceso del peso mexicano observado este jueves 10 de julio de 2025 refleja una combinación de riesgos globales y ajustes internos, que seguirán determinando la evolución del tipo de cambio en el corto plazo.

La clave para empresas, inversionistas y ciudadanos será mantenerse informados, diversificar estrategias y evaluar los impactos financieros de cada evento internacional, especialmente los relacionados con comercio exterior, política monetaria y estabilidad laboral en Estados Unidos.

Con los movimientos arancelarios de Trump reactivando tensiones comerciales y las decisiones del Banxico entrando en etapa crítica, el segundo semestre de 2025 se perfila como un período clave para la política económica mexicana.